11月24日，第二批科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具支持的科創(chuàng)債開(kāi)展專場(chǎng)路演，與投資人充分交流后，即將于11月26日至28日在銀行間市場(chǎng)開(kāi)啟發(fā)行，進(jìn)一步拓寬民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期資本來(lái)源，助力硬科技企業(yè)發(fā)展。

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中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)表示，下一步將繼續(xù)用好風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，大力發(fā)展債券市場(chǎng)“科技板”，助力耐心資本、長(zhǎng)期資本發(fā)展壯大。

四家機(jī)構(gòu)擬發(fā)債合計(jì)9.3億元

科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具運(yùn)用的廣度和深度正穩(wěn)步拓展。繼6月5家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)獲風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具增信成功發(fā)行科創(chuàng)債后，近日基石資本、同創(chuàng)偉業(yè)、盛景嘉成和道禾長(zhǎng)期四家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)擬發(fā)行科創(chuàng)債合計(jì)9.3億元，標(biāo)志著更多民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在政策支持下通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)融資。

在增信支持方面，交易商協(xié)會(huì)市場(chǎng)創(chuàng)新部負(fù)責(zé)人杜海均介紹，3家由科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具提供增信，1家由中債信用增進(jìn)投資股份公司提供市場(chǎng)化增信；此外，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具還將積極參與全部4家企業(yè)科創(chuàng)債的投資，充分釋放“政策性+市場(chǎng)化”“增信+投資”協(xié)同發(fā)力的驅(qū)動(dòng)效應(yīng)。這批項(xiàng)目的落地，將進(jìn)一步拓寬民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期資本來(lái)源，助力硬科技企業(yè)發(fā)展。

基石資本執(zhí)行總裁兼合伙人王啟文表示，本次基石資本擬發(fā)行4億元科技創(chuàng)新債券，發(fā)行期限5+3+2年，主體評(píng)級(jí)AA+，債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA，獲風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具擔(dān)保增信?！帮L(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具對(duì)此次發(fā)債評(píng)級(jí)的提升起到了重要作用，同時(shí)也將有效增強(qiáng)債券吸引力，降低融資成本?！彼f(shuō)。

發(fā)揮杠桿效應(yīng)

記者了解到，自6月五家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)完成13.5億元科創(chuàng)債發(fā)行以來(lái)，截至目前已將近50%的募集資金實(shí)際使用，撬動(dòng)資金規(guī)模上百億元，投向集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、新材料等關(guān)鍵領(lǐng)域，有效發(fā)揮了“以債促投”杠桿效應(yīng)。

其中，中科創(chuàng)星募集資金超1億元用于果栗智造、沃飛長(zhǎng)空等自主技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域尖端企業(yè)；東方富海將1.8億元募集資金投向國(guó)家中小國(guó)家級(jí)基金，已投項(xiàng)目超50個(gè)，政策性支持工具已成功撬動(dòng)上百億社會(huì)資金協(xié)同投入。

科創(chuàng)債發(fā)行的帶動(dòng)效應(yīng)明顯。中科創(chuàng)星總經(jīng)理助理、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人郭一鳳介紹，以中科創(chuàng)星先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金為例，科創(chuàng)債的發(fā)行顯著加快了其設(shè)立和出資節(jié)奏，保障資本能迅速匹配到具體的科創(chuàng)企業(yè)。先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金首關(guān)簽約26.17億元，截至目前已完成了對(duì)36家硬科技企業(yè)的投資。

多位民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，近期科創(chuàng)債完成發(fā)行后，募集資金將繼續(xù)流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，為各類創(chuàng)新主體的科創(chuàng)活動(dòng)提供金融支持。

激發(fā)市場(chǎng)活力

自5月科技創(chuàng)新債券推出以來(lái)，市場(chǎng)活力持續(xù)激發(fā)。杜海均介紹，截至11月21日，交易商協(xié)會(huì)累計(jì)支持276家企業(yè)發(fā)行超5300億元，涵蓋230家科技型企業(yè)和46家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

其中，民營(yíng)企業(yè)參與度顯著提升，博瑞醫(yī)藥、樂(lè)歌股份等55家民營(yíng)企業(yè)發(fā)行1074億元科創(chuàng)債，占銀行間市場(chǎng)科創(chuàng)債規(guī)模的20%，占全市場(chǎng)民企科創(chuàng)債發(fā)行量的88%，體現(xiàn)出銀行間市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)科創(chuàng)企業(yè)的精準(zhǔn)支持。

同時(shí)，債券期限結(jié)構(gòu)以中長(zhǎng)期為主，匹配研發(fā)和投資周期。例如，京東方發(fā)行10年期科創(chuàng)債，合肥晶合集成發(fā)行5年期科創(chuàng)債，滿足研發(fā)需求。支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行中長(zhǎng)期品種，5年期及以上發(fā)行規(guī)模占比超60%，有力支持“耐心資本”培育與硬科技長(zhǎng)期投資。

交易商協(xié)會(huì)表示，下一步將繼續(xù)用好風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，大力發(fā)展債券市場(chǎng)“科技板”，助力耐心資本、長(zhǎng)期資本發(fā)展壯大，引導(dǎo)更多金融資源投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，以高質(zhì)量科技金融服務(wù)助力實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。

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