2019年4月，紅棗期貨在鄭商所掛牌上市。由于市場對紅棗產(chǎn)業(yè)并不了解，所以很多機構(gòu)開始前往主產(chǎn)區(qū)新疆調(diào)研。作為一名紅棗期貨研究員，2019年我去產(chǎn)區(qū)的次數(shù)有7次之多，通過實地走訪以及與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和種植大戶的交流后了解到，2019年的紅棗品質(zhì)很不錯。不僅如此，我還通過多個渠道，了解了其他機構(gòu)的調(diào)研情況，得到的信息較為一致，都是2019年的品質(zhì)好于2018年，即使后期南疆地區(qū)雨水較多，企業(yè)也都反映影響不大?？墒堑鹊叫聴椛鲜?，壞棗的比例卻大大超出此前預(yù)期。面對這種前后矛盾的現(xiàn)象，我咨詢過業(yè)內(nèi)朋友，他們也說不清楚是為什么。

(資料圖片僅供參考)

到了2019年10月23日，紅棗期貨開盤后急拉。由于我接觸紅棗期貨的時間較長，加之身在產(chǎn)區(qū)，所以很多個人投資者問我急拉的原因，但面對價格大漲，我也不清楚原因，只能問現(xiàn)貨企業(yè)的朋友，他們給出的解釋是今年雨水多，商品率低，所以價格上漲。面對別人的提問，我也只能把朋友的答案提供給了問我的人。然而，到下午紅棗期貨漲停了，我終于知道原因了——新疆紅棗托市政策即將出臺。

這兩件事讓我深有感觸，作為一名業(yè)內(nèi)人士，并自認為在紅棗期貨領(lǐng)域不論是專業(yè)水平還是人脈都比其他人有優(yōu)勢，而面對紅棗期貨漲停卻不知道原因。那么對于很多區(qū)分不清原棗和加工棗的個人投資者來說，想要在期貨市場獲利真的很難。通過最近的思考，我認為個人投資者想要獲利需要遵守以下法則：

法則一：做運行成熟的品種

首先，很多個人投資者喜歡做新品種，因為成熟的品種出現(xiàn)一點機會就稍縱即逝。例如，近幾年棉花期貨價格高于現(xiàn)貨價格，產(chǎn)業(yè)客戶就開始賣套保，所以鄭棉很難走出大行情。不過，一些新品種因為個人投資者對市場的了解有限，市場分歧較大，往往會走出一波趨勢性行情。這個邏輯雖然沒有錯，但對于個人投資者來說，參與一個自己完全不了解的期貨品種與賭大小沒有本質(zhì)區(qū)別，即使能夠贏一次，能保證自己每次都贏嗎？成熟的品種雖然機會不大，但會按照正常的邏輯運行，個人投資者更容易把握。

其次，參與行業(yè)充分競爭的品種。每個期貨品種背后都有一個龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，供需、利潤、成本等基本面因素對價格的影響很大，市場運行邏輯更清晰。不過，對于一個寡頭行業(yè)來說，除了供需之外，還夾雜著企業(yè)利益等諸多影響因素，而這些因素是個人投資者很難揣摩的，這種信息的不對稱會加大投資難度。

最后，參與商品屬性強的品種。換言之，個人投資者一般不適合參與金融期貨、貴金屬、原油期貨。之所以這樣說，資金實力是一個方面，另一個方面是這些品種的影響因素太多，除了供需、貨幣、外匯、地緣政治等影響因素外，對個人投資者的知識儲備要求更高，投資難度會更大。

法則二：合理縮小投資范圍

對于目前國內(nèi)期貨市場上市的期貨、期權(quán)品種，我們是不是每個品種都要參與？顯然不是。作為個人投資者來說，應(yīng)該合理縮小自己的投資范圍，我認為參與5個品種足矣。

一方面，個人精力是有限的。期貨公司或大型投資公司的研究員有幾十人，每個人只需負責(zé)一兩個品種或一個板塊，但個人投資者盯盤都盯不過來，更不用奢談研究了。因此，個人投資者熟悉幾個自己擅長的品種就行了，沒必要面面俱到。

另一方面，個人投資者不能只關(guān)注一個品種或一個板塊。我建議參與5個品種，前提是這5個品種不能是同一板塊的，例如，不要都是油脂飼料品種或能源化工品種。之所以這樣選擇，因為板塊是輪動的，有時候農(nóng)產(chǎn)品有行情，有時候工業(yè)品有行情，如果只關(guān)注一個品種或一個板塊，遇到這個板塊沒有行情的時候，就會出現(xiàn)沒交易機會的尷尬局面。

法則三：學(xué)會利用現(xiàn)有資源

現(xiàn)在是信息時代，個人投資者面臨的不是信息匱乏，而是信息爆炸。各種頭部期貨公司的研報、資訊媒體報告、自媒體文章等個人投資者都可以輕易獲得，但需要甄別報告和信息質(zhì)量，經(jīng)過一段時間的篩選后，一些高質(zhì)量的報告可以長期跟蹤。雖然單看這些報告不能讓個人投資者盈利，但其中的一些信息還是非常有價值的。就像《荀子·勸學(xué)》中提到的“君子生非異也，善假于物也”，將市場上可以獲得的報告收歸己用，為自己的交易提供支持，是個人投資者必須學(xué)會的技能。

法則四：養(yǎng)成獨立思考習(xí)慣

最后一點，也是最重要的一點，就是個人投資者想要在期貨市場獲利，一定要有自己的判斷。很多個人投資者總有依賴心理，希望認識所謂的投資大佬或成熟的投資者，通過他們獲得一些操作建議，讓自己獲利。這種想法是不足取的，如果連這一點都想不明白，那么就永遠不能在期貨市場獲利。

首先，假設(shè)你獲得了某位投資大佬的操作建議，但大佬的資金實力、操作手法你能學(xué)到嗎？比如，我認識的一位朋友跟單期貨比賽第一名的選手，跟了一個多月發(fā)現(xiàn)非但不能賺大錢，甚至還虧錢了。因為資金管理問題，即使知道別人的操作方向，往往卻無法承受浮虧而離場，所以跟單是難以獲利的。

其次，先別說個人投資者能否接觸到真正的大佬，就算接觸到了，別人為什么要平白無故地告訴你他的投資策略？以我為例，有很多人問我行業(yè)信息，對于那種有自己想法的個人投資者，能讓我獲得一些共鳴或新思路的，我很愿意與他交流。然而，對于一些只想問我投資方向的個人投資者，我很排斥，因為我認為這是無效社交，對我不會有任何提升。我一個小小的研究員尚且這么“勢利”，更何況那些大佬呢。個人投資者在期貨交易的過程中，可以和別人交流或打聽信息，但一定要有一套自己的投資邏輯，不能人云亦云。別人的信息和建議只是參考，而如何交易要靠自己的判斷，只有形成了獨立思考的習(xí)慣，才能尋找到自己的投資節(jié)奏，別人也才愿意和你交流，從而獲得更多信息，形成一個良性循環(huán)。

最后，即使你遇到了投資大佬，又愿意主動給你透露信息，這種情況是什么原因呢？他是菩薩轉(zhuǎn)世來普度眾生的，還是來幫你脫貧的？顯然都不是。也許他是自己建好倉，然后將有利于自己倉位的信息夸大了透露出去，希望小散幫他“抬轎子”，聽了這種消息的個人投資者能盈利嗎？

總之，個人投資者想要在強者環(huán)伺的期貨市場獲利真的很難，想要在這個市場存活甚至實現(xiàn)財富自由，我認為，要選擇幾個適合自己的品種深入研究，盡可能不接觸比較“妖”的品種，遵循簡單的投資邏輯，學(xué)會利用身邊資源，形成獨立思考的習(xí)慣，做好這些之后，就需要不斷磨練交易技巧，等待投資機會的出現(xiàn)。(作者單位：金石期貨)

（文章來源：期貨日報）

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