歐洲的“大風(fēng)暴”將至？這次主要涉及柴油的進(jìn)口問題。

隨著“大限將至”，歐洲能源市場(chǎng)局勢(shì)再度愈發(fā)緊張。歐盟將從12月5日開始全面禁止進(jìn)口俄羅斯原油，從2023年2月5日開始禁止從俄羅斯進(jìn)口石油產(chǎn)品(包括柴油和汽油等精煉產(chǎn)品)。當(dāng)前，歐洲貿(mào)易商已經(jīng)緊急行動(dòng)，正大量購(gòu)買、囤積俄羅斯柴油。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，從11月1-12日，運(yùn)往阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普儲(chǔ)存區(qū)的俄羅斯柴油裝載量增至21.5萬桶/天，較10月同期猛增126%。對(duì)此，國(guó)際能源署警告稱，柴油可能成為歐洲能源危機(jī)的下一個(gè)焦點(diǎn)。

(資料圖片)

與此同時(shí)，歐洲經(jīng)濟(jì)的“火車頭”德國(guó)面臨的電力緊缺風(fēng)險(xiǎn)劇增。據(jù)德國(guó)價(jià)格門戶網(wǎng)站Verivox顯示，由于電力和天然氣供應(yīng)商面臨更高的批發(fā)價(jià)格和飆升的電網(wǎng)費(fèi)用，德國(guó)家庭將在2023年1月再次迎來電費(fèi)暴漲。德國(guó)官方警告稱，德國(guó)居民應(yīng)該為今年冬天的短期停電做好準(zhǔn)備。官方甚至建議，家庭囤積水、主食、罐頭食品、電池和蠟燭，大約需要儲(chǔ)備10天的量。

回到資本市場(chǎng)，“股神”巴菲特的一項(xiàng)最新動(dòng)作引發(fā)關(guān)注。近日，“股神”巴菲特掌管的伯克希爾·哈撒韋公司提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件顯示，該公司正在大肆“抄底”、加倉(cāng)日本，已將其在“日本五大商社”的持股比例分別提高了逾1個(gè)百分點(diǎn)，至6%以上。

歐洲的“大風(fēng)暴”

全球能源或?qū)⒃俣认破鸫箫L(fēng)暴。

隨著“俄羅斯柴油禁令”生效時(shí)間點(diǎn)臨近，歐洲貿(mào)易商已經(jīng)緊急行動(dòng)，大量購(gòu)買、囤積俄羅斯柴油。

近日，能源分析公司Vortexa的高級(jí)市場(chǎng)分析師Pamela Munger表示，從11月1日到11月12日，運(yùn)往阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)儲(chǔ)存區(qū)的俄羅斯柴油裝載量增至21.5萬桶/天，較10月增長(zhǎng)了126%。

另外，據(jù)Refinitiv的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，11月俄羅斯柴油占?xì)W洲柴油進(jìn)口總量的44%，而這一比例在10月為39%。在今年2月份及以前，這一數(shù)值為50%以上。

按照歐盟通過的制裁方案，歐盟將從12月5日開始，全面禁止進(jìn)口俄羅斯原油，從明年2月5日起禁止進(jìn)口俄羅斯石油產(chǎn)品(包括柴油和汽油等精煉燃油)。

需要指出的是，俄羅斯一直都是歐洲最大的柴油供應(yīng)國(guó)，一旦在禁令生效之前，歐洲沒有囤積足夠的柴油，或?qū)⒃俣瘸霈F(xiàn)能源危機(jī)。

對(duì)此，國(guó)際能源署警告稱，柴油可能成為歐洲能源危機(jī)的下一個(gè)焦點(diǎn)。

費(fèi)氏全球能源咨詢公司(FGE)煉油和產(chǎn)品市場(chǎng)分析師Eugene Lindell表示，歐盟必須獲得約500-600萬桶/天的柴油，才能取代俄羅斯的產(chǎn)量，替代品將來自美國(guó)以及蘇伊士以東地區(qū)，主要是中東和印度。

在歐洲能源商瘋狂掃貨之下，柴油價(jià)格的溢價(jià)也是到達(dá)了創(chuàng)紀(jì)錄的水平。國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月柴油價(jià)格飆升至歷史新高，比去年同期高出70%。相比之下，原油的歷史漲幅相形見絀，布倫特原油在相同時(shí)間段內(nèi)上漲了11%。

IEA表示，高昂的柴油價(jià)格正在加劇通脹，給全球經(jīng)濟(jì)和世界石油需求增加壓力。一旦歐盟在2月份實(shí)施禁令，那么歐盟國(guó)家對(duì)非俄羅斯柴油的競(jìng)爭(zhēng)將非常激烈。

德國(guó)的停電危機(jī)

與此同時(shí)，歐洲經(jīng)濟(jì)的“火車頭”德國(guó)面臨的電力緊缺風(fēng)險(xiǎn)也正在劇增。

據(jù)德國(guó)價(jià)格門戶網(wǎng)站Verivox顯示，由于電力和天然氣供應(yīng)商面臨更高的批發(fā)價(jià)格和飆升的電網(wǎng)費(fèi)用，德國(guó)家庭將在2023年1月再次迎來電費(fèi)暴漲。

該網(wǎng)站監(jiān)測(cè)了800家電力供應(yīng)商和700家天然氣供應(yīng)商，發(fā)現(xiàn)137家電力運(yùn)營(yíng)商將平均提價(jià)61%，而167家天然氣供應(yīng)商計(jì)劃平均提價(jià)54%，這可能導(dǎo)致德國(guó)總體能源價(jià)格上漲50%以上。

分析人士指出，德國(guó)電力價(jià)格再次急劇上漲的主要原因是，法國(guó)核電產(chǎn)量的下降，目前法國(guó)很多核電站由于維修等原因正處于長(zhǎng)時(shí)間的停運(yùn)狀態(tài)。

法國(guó)電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商RTE上周警告稱，明年1月集中了更多的風(fēng)險(xiǎn)，核電站的可用性可能會(huì)低于此前的預(yù)測(cè)。

面對(duì)電力供應(yīng)的嚴(yán)峻局面，德國(guó)官方警告稱，德國(guó)居民應(yīng)該為今年冬天的短期停電做好準(zhǔn)備。

德國(guó)聯(lián)邦民防和救災(zāi)辦公室BBK負(fù)責(zé)人Ralph Tiesler表示，必須接受今年冬天會(huì)停電的假設(shè)，電力供應(yīng)可能出現(xiàn)區(qū)域性的暫時(shí)中斷。而1月和2月停電的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很高。

他還透露稱，德國(guó)許多城市政府都已經(jīng)為停電做好了準(zhǔn)備，制定了精密的計(jì)劃并采購(gòu)了應(yīng)急發(fā)電機(jī)以確保電力供應(yīng)。但一些城市的情況仍不容樂觀。

由于短期停電的風(fēng)險(xiǎn)大增，Tiesler建議家庭開始儲(chǔ)備物資。官方建議，家庭囤積一些水、主食和罐頭食品，大約需要儲(chǔ)備供應(yīng)10天的物資。此外，電池和蠟燭也應(yīng)被列入考慮。

“股神”大肆抄底日本

回到資本市場(chǎng)，“股神”巴菲特的一項(xiàng)最新動(dòng)作引發(fā)關(guān)注。

近日，“股神”巴菲特掌管的伯克希爾·哈撒韋公司提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件顯示，該公司正在大肆“抄底”、加倉(cāng)日本。

根據(jù)最新披露的持股文件，伯克希爾在三菱商事的持股比例從5.04%增加到了6.59%，在三井物產(chǎn)的持股比例從5.03%增加到6.62%，在伊藤忠商事的持股比例從5.02%增加到了6.21%，在丸紅株式會(huì)社的持股比例從5.06%增加到6.75%，在住友商事的持股比例從5.04%增加到6.57%。

巴菲特加倉(cāng)的這5家企業(yè)被稱為“日本五大商社”，控制了日本接近99%的大型生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易公司，巴菲特最早于2020年8月宣布收購(gòu)日本5大商社各超5%的股份。日本監(jiān)管要求，對(duì)上市公司持股超過5%的投資者，凡增持或者減持超過1個(gè)百分點(diǎn)持股都必須在五個(gè)交易日之內(nèi)公告。此番增持后，巴菲特持有“日本五大商社”的總市值合計(jì)增加至16051億日元。

其實(shí)，巴菲特進(jìn)一步大舉加倉(cāng)“日本五大商社”的背后邏輯或許也是，押注能源和大宗商品價(jià)格上漲。

自俄烏沖突爆發(fā)以來，日本5家最大的貿(mào)易公司均賺得盆滿缽滿。由于地緣政治沖突、需求反彈和日元貶值等因素，大幅推高了日本原材料的價(jià)格，使得這5家貿(mào)易公司業(yè)績(jī)大增。

其中，住友商事將全年凈利潤(rùn)預(yù)期上調(diào)了近50%，至創(chuàng)紀(jì)錄的5500億日元(約合人民幣280億元)；丸紅株式會(huì)社將利潤(rùn)預(yù)期上調(diào)至歷史最高水平，截至9月末的上半財(cái)年業(yè)績(jī)非常強(qiáng)勁；伊藤忠商事第二財(cái)季利潤(rùn)超過分析師預(yù)期。

另外，三井物產(chǎn)在11月初的財(cái)報(bào)會(huì)上表示，本財(cái)年凈利潤(rùn)將攀升至創(chuàng)紀(jì)錄的9800億日元，大幅高于市場(chǎng)預(yù)期的8000億日元。同時(shí)，三井物產(chǎn)還宣布，將回購(gòu)至多3.8%的股票。

受益于業(yè)績(jī)利好刺激，巴菲特大幅加倉(cāng)的5家商社的股價(jià)表現(xiàn)亦非常亮眼。其中，三菱商事、三井物產(chǎn)、伊藤忠商事、丸紅株式會(huì)社、住友商事的年內(nèi)漲幅分別達(dá)24.8%、43.3%、21.9%、37.9%、32.1%。而同期內(nèi)，日經(jīng)225指數(shù)錄得下跌，跌幅為2.35%。

這意味著，截至目前，巴菲特在日本的這筆投資大獲成功。在巴菲特投資上述5家日本商社的頭12個(gè)月(截至2021年8月)，回報(bào)率便已超過30%。今年以來的漲幅，使得巴菲特的持倉(cāng)收益率進(jìn)一步增加。

（文章來源：券商中國(guó)）

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