有關(guān)一位10年持股長江電力老股民坦言盈利多年只買1種股票，從未被莊家套牢，真正的“錢生錢”方面的知識，估計(jì)很多人不是太了解，今天就給大家詳細(xì)的介紹一下關(guān)于一位10年持股長江電力老股民坦言盈利多年只買1種股票，從未被莊家套牢，真正的“錢生錢”的相關(guān)內(nèi)容。

(資料圖)

長江電力主要從事水力發(fā)電、配售電以及海外電站運(yùn)營、管理、咨詢及投融資業(yè)務(wù)。長江電力現(xiàn)擁有三峽、葛洲壩、溪洛渡和向家壩四座電站的全部發(fā)電資產(chǎn)。目前，公司水電裝機(jī)82臺，其中單機(jī)70萬千瓦及以上級巨型機(jī)組58臺，占世界同容量級別水電機(jī)組半數(shù)以上。公司自有裝機(jī)容量4549.5萬千瓦，是中國最大的電力上市公司和全球最大的水電上市公司。

作為港股通的重倉股，價(jià)值投資的典范之一。我們試著以后視鏡的角度出發(fā)。以2010年12月31日的收盤價(jià)，買入100股長電?；販y下持有至今的收益率截止2020年4月9日長江電力收盤價(jià)17.04元。

2010年12月31日收盤價(jià)7.57元，100股成本757元。

期間無拆股，派息如下

總分紅337.45元。目前100股市值為1704元。

不考慮分紅的利息率的情況下，10年收益 （337.45+1704）/757=2.7倍。

該公司如同一張高息的債券，比較穩(wěn)健。

一、業(yè)績不好，就不能漲嗎?

股票短中期的漲跌，甚至很長一段時(shí)間的漲跌和業(yè)績關(guān)系往往都不大。

價(jià)格形成的機(jī)制，和形成的因有很多，業(yè)績只是其中一個(gè)因素。

舉個(gè)不恰當(dāng)?shù)睦?，如果有一把土，形容成一把特別的土，并在兩個(gè)人之間來回喊價(jià)，價(jià)格不斷推升，那么雖然這把土的價(jià)值沒有改變，但是價(jià)格會出現(xiàn)上漲，直到出現(xiàn)把這把土買走的第三個(gè)人。

相似的還有，如果我給你一元錢，說好占某項(xiàng)目的十億分之一，那么這一刻這個(gè)項(xiàng)目的估值就成了十個(gè)億。

土最終還會變成土，項(xiàng)目最終值多少錢還是多少錢。但是這個(gè)過程中，價(jià)格就出現(xiàn)了劇烈的波動。并且在極端的情況下，小部分人就可以決定某種標(biāo)的物的漲跌，使這種漲跌的因素更加難以捉摸。

二、業(yè)績好股價(jià)高，還能漲嗎?

有一情況在市場中很常見。有很多確實(shí)優(yōu)秀的公司，在經(jīng)歷了較大幅度的上漲以后，引起大家注意。但在這個(gè)階段買入后，出現(xiàn)了虧損，反而造成了大家對價(jià)值股的反感。

這是由于大家只業(yè)績好，卻忽略了業(yè)績的良好預(yù)期已經(jīng)被充分反映在價(jià)格中，甚至已經(jīng)透支，也就是大家常聽到分析師提到的price-in(價(jià)內(nèi)預(yù)期)。就像黃金雖好，一克一萬買入也是不理性的。

所以，在判斷價(jià)值股的時(shí)候，當(dāng)前股價(jià)到底包含了多樂觀的預(yù)期是關(guān)鍵。一旦包含了過度樂觀的預(yù)期，往往會帶來長期的下跌，甚至長期跑輸大盤。

三、業(yè)績怎么才算好?

這其實(shí)是一件很藝術(shù)的事。不同的行業(yè)有不同的標(biāo)準(zhǔn)。

有些行業(yè)業(yè)績，有些行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，有些行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張情況。這需要我們?nèi)チ私庖粋€(gè)行業(yè)的商業(yè)模式，橫向縱向的對比是否是一個(gè)好業(yè)績的公司。

如果業(yè)績短期不好，再進(jìn)一步分析，是由于行業(yè)和宏觀的影響造成的，還是企業(yè)自身造成的。

一般來說，股價(jià)短期的波動，很多是由業(yè)績的邊際情況決定的。比如，一個(gè)季度是否超預(yù)期，或者某個(gè)特殊事件帶來的超預(yù)期。

對長期而言，主要企業(yè)的經(jīng)營管理在行業(yè)的長期發(fā)展中是否可以不斷地保持競爭優(yōu)勢。

如果排除并購重組造成的一次性影響，對業(yè)績的評價(jià)一般偏向于主營業(yè)務(wù)本身。主營本身業(yè)績出現(xiàn)短期波動的時(shí)候，還要分析是行業(yè)本身周期帶來的還是企業(yè)自身的問題，因素是短期還是長期造成的。

只要一個(gè)行業(yè)不會消亡，行業(yè)熱度一般是輪動的。比如前幾年大家熱衷于新興消費(fèi)，這兩年傳統(tǒng)消費(fèi)開始獲得認(rèn)可，行業(yè)偏好的輪動也往往帶來各種不理性的現(xiàn)象。

從自下而上的角度，在行業(yè)利空的時(shí)候關(guān)注一些行業(yè)內(nèi)的好公司是不錯(cuò)的策略。

綜上所述，業(yè)績好并不是股價(jià)立即表現(xiàn)的因。

以合理的估值買入業(yè)績好的公司才是長期留住盈利和本金的方式。

趨勢循環(huán)轉(zhuǎn)化的核心要

核心資金改變趨勢，趨勢強(qiáng)化資金的趨向；

高位，籌碼集中；破位，行情惡化，股價(jià)進(jìn)入無莊控盤階段；

籌碼分散，大市轉(zhuǎn)熊，中期反彈引發(fā)割肉盤涌出，反彈夭折；

多次反彈，前期套牢盤不斷減少，下降趨勢有所緩解；

隨著資金的不斷深入，套牢盤減少，趨勢有望扭轉(zhuǎn)；

籌碼低位密集，股價(jià)不再創(chuàng)新低，配合利好，股價(jià)突破平臺；

趨勢確認(rèn)扭轉(zhuǎn)，資金不斷介入，再次推動股價(jià)上行；

高位或次高位，籌碼集中，不破位，資金再次推高，趨勢延續(xù)。

洗盤回歸單峰密集——后市漲

圖要經(jīng)較長時(shí)間整理形成低位單峰密集，此后股價(jià)跌穿單峰密集。

回調(diào)時(shí)密集峰沒有減少的跡象，成交縮量。洗盤回調(diào)幅度不太大，通常小于20%。

操盤要洗盤回調(diào)后回升至單密集峰處，然后放量突破單密集峰。這是較好的介入時(shí)機(jī)。

注意要素并不是所有的跌破密集區(qū)都是壞事，要成交配合，縮量回調(diào)跌破，峰是不會減少的，也就是主力不會扔掉籌碼。

跌破高位單峰密集——下跌開始

操盤要股價(jià)跌破高位單峰密集，投資者應(yīng)及時(shí)止損出局。

注意要素低位峰值降低，前期拉升很高，何解?主力出貨，宜觀望、

已經(jīng)有較大的漲幅。低位單峰密集消除，形成高位單峰密集。此處不宜介入。

通過籌碼可以判斷主力的動向、意圖和底牌

籌碼分布追蹤底部漲停股

漲停板價(jià)格，往往構(gòu)成重要的技術(shù)位。某一個(gè)漲停板價(jià)格如果后市被跌破,則往往成為阻力位。

股價(jià)再對這一位置進(jìn)行反抽,無法有效通過的話，則這一位置附近就成為拋空的價(jià)位區(qū)。

相反，如果某一漲停板價(jià)格后市經(jīng)受考驗(yàn)，有效支撐住，則證明這一位置成了短線的支撐位，股價(jià)再對這一位置進(jìn)行考驗(yàn)，無法有效跌破的話，則這一位置附近就成為逢低進(jìn)。

上漲途中的激烈震蕩是不可避免的,關(guān)鍵要結(jié)果。

漲停撞頂，不管撞的是前期低位小頭部,還是較大的歷史成交密集區(qū)，次日獲利十拿九穩(wěn)。

其因在于，主力既然敢于以漲停的方式挑戰(zhàn)前一頭部，說明志在必得，上漲已成主旋律。

如果大盤平穩(wěn)，且個(gè)股基本面不拖后腿，則一輪漲勢必將出現(xiàn)。

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