國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開(kāi)中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會(huì)議，國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委書記、主任郝鵬表示，著力推進(jìn)戰(zhàn)略性重組、專業(yè)化整合。中國(guó)星網(wǎng)、中國(guó)電氣裝備、中國(guó)物流集團(tuán)掛牌成立、中化集團(tuán)和中國(guó)化工聯(lián)合重組，中國(guó)電科重組中國(guó)普天，鞍鋼集團(tuán)重組本鋼，國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)資產(chǎn)重組順利完成，稀土、煤炭等專業(yè)化整合深入實(shí)施，物流大數(shù)據(jù)平臺(tái)、海工裝備創(chuàng)新平臺(tái)加快落地。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月份稀土出口4859噸，同比增86.1%。中國(guó)11月份成品油出口419萬(wàn)噸，同比減少15.3%，其中汽油出口81萬(wàn)噸，同比減少35.8%。中國(guó)11月份液化天然氣進(jìn)口690萬(wàn)噸，同比增加5.5%。

國(guó)信證券研報(bào)指出，1、稀土行業(yè)供給存在剛性。中國(guó)是全球最重要的稀土供應(yīng)國(guó)，是稀土供應(yīng)增量的核心來(lái)源。在國(guó)內(nèi)，稀土開(kāi)采和冶煉分離總量受到嚴(yán)格管控，指標(biāo)由工信部、自然資源部每年分批下達(dá)。稀土作為重要的戰(zhàn)略資源、不可再生資源，增長(zhǎng)幅度與市場(chǎng)需求增長(zhǎng)以及環(huán)境承載能力密切相關(guān)，近年來(lái)呈現(xiàn)有序增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。在海外，雖然稀土資源開(kāi)采動(dòng)力充足，多國(guó)也存在潛在增量，但短期內(nèi)受到融資進(jìn)展、開(kāi)發(fā)建設(shè)周期限制，以及資源、環(huán)保等要求影響，尚難以放量。

2、新能源車高速發(fā)展帶動(dòng)磁材需求爆發(fā)。全球汽車電動(dòng)化趨勢(shì)確定。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，新能源汽車已進(jìn)入高速發(fā)展期，從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)逐步切換向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)發(fā)展，行業(yè)成長(zhǎng)迅猛，新能源車產(chǎn)銷量持續(xù)超預(yù)期。從海外市場(chǎng)來(lái)看，歐洲市場(chǎng)高景氣，美國(guó)市場(chǎng)有望迎來(lái)大發(fā)展。永磁同步電機(jī)因其優(yōu)異的性能占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)稀土消費(fèi)全面爆發(fā)。我們預(yù)計(jì) 2025 年電動(dòng)汽車領(lǐng)域氧化鐠釹的消費(fèi)量將超過(guò) 5 萬(wàn)噸，5 年間復(fù)合增速達(dá) 47%。

3、節(jié)能降耗需求推動(dòng)稀土消費(fèi)新發(fā)展。近年來(lái)永磁電機(jī)得到較快發(fā)展，相較于感應(yīng)電動(dòng)機(jī)，永磁同步電動(dòng)機(jī)采用永磁體勵(lì)磁，不需要無(wú)功勵(lì)磁電流，可顯著提高功率因數(shù)，有效提升效率，輕載運(yùn)行時(shí)節(jié)能效果更為顯著。其中，稀土永磁電機(jī)的能效等級(jí)更為優(yōu)異。在碳中和背景下，能源成本升高，政策導(dǎo)向下，稀土永磁電機(jī)滲透率有望持續(xù)提升，帶動(dòng)稀土需求抬升。

4、隨著新能源車等產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，磁材需求全面爆發(fā)，稀土行業(yè)迎來(lái)根本性變革。預(yù)計(jì)未來(lái)五年，氧化鐠釹供需長(zhǎng)期存在缺口，基本面驅(qū)動(dòng)下，稀土價(jià)值迎來(lái)重估。在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們推薦關(guān)注稀土永磁產(chǎn)業(yè)兩條投資主線。一是氧化鐠釹供不應(yīng)求，看好擁有資源優(yōu)勢(shì)的稀土冶煉企業(yè)。二是高端釹鐵硼需求高速增長(zhǎng)，看好快速擴(kuò)張的磁材龍頭企業(yè)。建議關(guān)注北方稀土、金力永磁等。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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